Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации.
- Введение. ⇢
- Допущения. ⇢
- 1. Разработка инвестиционных документов. ⇢
- Таблица 1 Сравнение содержания основных инвестиционных документов.
- 1.1. Технико-экономическое обоснование. ⇢
- 1.2. Информационный проспект. ⇢
- 1.3. Инвестиционный меморандум. ⇢
- 1.4. Бизнес-план. ⇢
- 1.4.1. Классификация бизнес-планов. ⇢
- 1.4.2. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта. ⇢
- Концепция, обзор, резюме.
- Описание компании.
- Продукт, продукция, услуги, изделие.
- Анализ рынка, маркетинг и продажи.
- План производства.
- Организационный план.
- Финансовый план.
- План инвестиций.
- Риски проекта и их минимизация.
- Календарный план реализации проекта.
- Таблица 2 Пример календарного плана инвестиционных затрат.
- Таблица 3 Диаграмма GANTT в схематичной форме.
- Таблица 4 Пример графика подготовки производства и выпуска продукции.
- Возможные приложения.
- 1.4.3. Требования к содержанию бизнес-плана в соответствии со стандартами ЮНИДО. ⇢
- 1.5. Инвестиционное предложение. ⇢
- 1.5.1. Структура инвестиционного предложения. ⇢
- Потребность в финансировании.
- Описание корпоративного управления.
- Описание правительственной поддержки и законодательства.
- Финансовое предложение.
- 1.5.2. Требования к инвестиционному предложению. ⇢
- 1.6. Проспект эмиссии и сопутствующие документы. ⇢
- 1.6.1. Анкета эмитента. ⇢
- 1.6.2. Решение о выпуске акций. ⇢
- 1.6.3. Проспект эмиссии акций. ⇢
- 1.6.4. Отчет об итогах выпуска акций. ⇢
- 1.7. Процесс подготовки инвестиционных документов. ⇢
- 1.8. Советы и рекомендации при подготовке инвестиционных документов. ⇢
- 2. Моделирование инвестиционных проектов. ⇢
- 2.1. Общая логика экономического и финансового моделирования. ⇢
- 2.2. Построение основных элементов финансовой модели проекта. ⇢
- План движения денежных средств. ⇢
- Таблица 5 Основные статьи плана движения денежных средств (расположенные по направлению движения денег).
- Таблица 6 Пример ДДС.
- Таблица 6 (продолжение).
- Таблица 6 (окончание).
- План прибылей и убытков. ⇢
- Таблица 7 Основные статьи плана прибылей и убытков.
- Балансовый план. ⇢
- Таблица 8 Основные разделы и статьи баланса.
- Взаимосвязи основных элементов финансовой модели проекта. ⇢
- 2.3. Моделирование изменения стоимости денег во времени. ⇢
- 2.3.1. Инфляция. ⇢
- 1. Реальная величина = Номинальная величина / Индекс цен.
- 2. Реальная покупательная способность денежной суммы = Номинальная покупательная способность денежной суммы / Индекс цен.
- 3. Реальный доход = Номинальный доход / Индекс цен.
- 4. Индекс цен расчетного года = Сумма стоимости набора товаров расчетного года / Сумма стоимости набора товаров базового года.
- Годовой уровень инфляции = (Индекс цен текущего года – Индекс цен прошлого года) / Индекс цен текущего года.
- 2.3.2. Инвестиционные процессы. ⇢
- 2.3.3. Наращивание стоимости. ⇢
- Таблица 9 Наращивание стоимости.
- 2.3.4. Дисконтирование стоимости. ⇢
- Таблица 10 Дисконтирование стоимости.
- 2.3.5. Подходы к определению ставок и коэффициентов дисконтирования и наращивания. ⇢
- Таблица 11 Таблица норм дисконтов.
- 2.4. Основные показатели эффективности инвестиционного проекта. ⇢
- 2.4.1. Период окупаемости. ⇢
- 2.4.2. Дисконтированный период окупаемости. ⇢
- 2.4.3. Чистый доход. ⇢
- 2.4.4. Чистый приведенный доход. ⇢
- 2.4.5. Внутренняя норма рентабельности. ⇢
- 2.4.6. Индекс прибыльности. ⇢
- 2.4.7. Средняя норма рентабельности. ⇢
- 2.4.8. Модифицированная внутренняя норма рентабельности. ⇢
- 2.4.9. Потребность в дополнительном финансировании. ⇢
- 2.5. Моделирование рисков. ⇢
- 2.5.1. Анализ сценариев. ⇢
- 2.5.2. Анализ безубыточности. ⇢
- ТБ шт. = Е / ВП × V шт.
- ТБ руб. = Е / КВ × 100%,
- ВП = V – C,
- КВ = ВП / V x100%,
- ОР = ВП / Пр,
- Пр. = V — C – E – НП,
- ЗП руб. = V — ТБ руб.
- ЗП% = ЗП руб. / Vх100%,
- 2.5.3. Анализ чувствительности. ⇢
- 2.5.4. Факторный анализ. ⇢
- 2.5.5. Метод Монте-Карло. ⇢
- 2.5.6. Экспертный анализ. ⇢
- Таблица 12 Пример таблицы экспертного мнения.
- 2.6. Процесс построения инвестиционной модели. ⇢
- 2.7. Специализированные компьютерные программы. ⇢
- 2.7.1. Project Expert. ⇢
- 2.7.2. Альтинвест. ⇢
- 2.7.3. ИНЭК-аналитик. ⇢
- 2.7.4. Калькулятор финансового аналитика «Оценка инвестиционного проекта». ⇢
- 2.7.5. Самостоятельная разработка модели инвестиционного проекта на базе MS-Excel. ⇢
- 3. Оценка эффективности инвестиций и выбор проектов. ⇢
- 3.1. Оценка эффективности проекта. ⇢
- 3.1.1. Оценка общей эффективности проекта для инвестора. ⇢
- 3.1.2. Оценка внешних эффектов проекта. ⇢
- 3.2. Оценка экономической эффективности проекта. ⇢
- 3.2.1. Предварительная оценка. ⇢
- 3.2.2. Традиционная оценка. ⇢
- 3.2.3. Оценка методом реальных опционов. ⇢
- 3.2.4. Возможные ошибки при оценке инвестиционного проекта. ⇢
- 3.3. Отбор и сравнение проектов инвестором, формирование инвестиционного портфеля. ⇢
- 3.3.1. Выбор проектов. ⇢
- 3.3.2. Формирование инвестиционного портфеля. ⇢
- 3.4. Оценка инвестиционной привлекательности компании. ⇢
- 3.5. Ожидания и интересы инвестора. ⇢
- 3.6. Разновидности инвесторов. ⇢
- 3.6.1. Типы долевых инвесторов. ⇢
- 3.6.2. Формы долевых инвесторов. ⇢
- 3.6.3. Варианты долевого участия. ⇢
- 4. Процесс привлечения внешних инвестиций, или Формирование отношений с инвесторами. ⇢
- 4.1. Формирование инвестиционной привлекательности. ⇢
- 4.2. Непосредственная подготовка к привлечению инвестиций. ⇢
- 4.2.1. Осознание принципиальной готовности к работе с инвестициями. ⇢
- 4.2.2. Определение параметров финансирования. ⇢
- Таблица 13 Приблизительные возможные диапазоны объемов финансирования в зависимости от некоторых схем.
- WACC = W1 x C1 x (1 – T) + W2 x C2 + Wn x Cn.
- 4.3. Привлечение инвестиций. ⇢
- 4.3.1. Поиск инвестора и первичные переговоры. ⇢
- 4.3.2. Проведение презентаций. ⇢
- 4.3.3. Детальные переговоры. ⇢
- 4.3.4. Подготовка к заключению сделки. ⇢
- 4.3.5. Оформление сделки. ⇢
- 4.4. Отношения в процессе освоения инвестиций. ⇢
- 4.5. Процесс возврата инвестиций или выхода инвестора. ⇢
- 4.6. Советы и рекомендации при привлечении инвестиций. ⇢
- 4.6.1. Частные причины неполучения инвестиций. ⇢
- 4.6.2. Психология отношений инвестора и предпринимателя. ⇢
- 4.6.3. Кража интеллектуальной собственности в процессе предварительного общения. ⇢
- 4.6.4. Способы мошенничества мнимых инвесторов и посредников. ⇢
- Таблица 14 Предложения, которые встречает на своем пути к капиталу инициатор инвестиционного проекта.
- 4.6.5. Ссора партнеров между собой из-за доходов от проекта. ⇢
- 4.6.6. Аспекты сохранения инвестиций. ⇢
- 4.6.7. Выигрыши и проигрыши сторон в инвестиционных сделках. ⇢
- 5. Управление инвестиционными проектами. ⇢
- 5.1. Виды проектов. ⇢
- 5.2. Участники инвестиционного проекта. ⇢
- 5.3. Проектная группа. ⇢
- 5.4. Стадии инвестиционного проекта. ⇢
- 5.5. Управление изменениями при реализации проектов. ⇢
- Таблица 15 Мероприятия по уменьшению сопротивлений.
- 5.6. Функции управления проектами. ⇢
- 5.7. Процесс управления проектом. ⇢
- Таблица 16 Матрица работ с отчетностью.
- Таблица 17 Матрица распределения ресурсов.
- Таблица 18 Сравнение способов контроля за выполнением проекта.
- 5.8. Создание системы управления проектами в компании. ⇢
- 5.9. Программные средства управления проектами. ⇢
- Таблица 19 Информационные системы управления проектами.
- 5.10. Бюджетирование инвестиционных проектов. ⇢
- 5.10.1. Бюджеты. ⇢
- 5.10.2. Бюджетный процесс. ⇢
- 5.10.3. Регламент системы бюджетирования. ⇢
- 5.11. Причины неудач реализации проектов. ⇢
- 5.12. Управление рисками инвестиционного проекта. ⇢
- 5.12.1. Риски реализации инвестиционного проекта. ⇢
- 5.12.2. Учет рисков. ⇢
- Таблица 20 Методы учета рисков.
- 5.12.3. Методы управления риском. ⇢
- 5.13. Метапроекты как способ решения масштабных задач. ⇢
- 6. Инвестиционное пространство. ⇢
- 6.1. Макроэкономическое окружение инвестиционных процессов. ⇢
- 6.1.1. Государственное регулирование инвестиций. ⇢
- 6.1.2. Нормативные акты по инвестициям. ⇢
- 6.1.3. Инвестиционная привлекательность страны, региона, отрасли. ⇢
- 6.2. Инфраструктура инвестиционного рынка. ⇢
- 6.2.1. Коммуникационные площадки. ⇢
- 6.2.2. Посредники. ⇢
- 6.2.3. Источники информации. ⇢
- 7. Особенности инновационных инвестиционных проектов. ⇢
- 7.1. Национальная инновационная инфраструктура. ⇢
- 7.2. Особенности развития и финансирования раннего бизнеса. ⇢
- 7.3. Продвижение венчурных проектов предпринимателем. ⇢
- 8. Примеры инвестиционных проектов. ⇢
- 8.1. Пример инновационного проекта. ⇢
- Таблица 21 Основные этапы развития головной компании СТЮ.
- Таблица 22 Календарный план проекта.
- Таблица 23 Структура использования инвестиций.
- 8.2. Пример строительного инвестиционного проекта. ⇢
- 8.2.1. Описательная часть (краткая информация о проекте). ⇢
- Таблица 24 Календарный план проекта.
- Таблица 25 Персонал ССК.
- 8.2.2. Расчеты по проекту. ⇢
- Таблица 26 Сравнительный анализ вариантов с кредитом.
- Таблица 27 План поступлений и платежей (тысяч долларов), базовый пессимистический вариант с кредитом.
- Таблица 28 Недисконтированные денежные потоки проекта без кредита (тысяч долларов).
- Таблица 29 Дисконтированные денежные потоки проекта без кредита (тысяч долларов).
- 9. Толковый словарик. ⇢
- Общие термины. ⇢
- Показатели. ⇢
- Примечания. ⇢
Алексей Сергеевич Волков.